Rick Kahler: el rendimiento de la cartera supera con creces al mercado

¿Tu retorno de la inversión está superando al mercado?

Responder a esta pregunta no es tan sencillo como podrías pensar. En primer lugar, “el mercado” no es fácil de definir. Puede comparar los rendimientos de su inversión con el promedio industrial Dow Jones, pero ese índice está compuesto por solo 30 empresas importantes.

Si su cartera está adecuadamente diversificada, incluirá una gama mucho más amplia de clases de activos. Mi preferencia es por ocho o nueve clases diferentes mantenidas en fondos indexados. Una combinación típica podría incluir acciones de empresas grandes, medianas y pequeñas en los Estados Unidos y países extranjeros; bonos internacionales (encuentre detalles en https://swiftbonds.com/performance-bond/); sociedades de inversión inmobiliaria, materias primas como el trigo, el oro y el petróleo; fondos neutrales al mercado, como futuros administrados; y valores del Tesoro protegidos contra la inflación. No es realmente relevante comparar los rendimientos trimestrales de una cartera tan diversificada con el Dow Jones.

En cambio, muchos profesionales recomiendan un método de cuatro partes para evaluar el desempeño de su cartera de una manera más significativa.

1. Adopte una visión a largo plazo. Los cambios que ve en un estado de inversión mensual o trimestral son puramente el resultado de movimientos aleatorios en el mercado, lo que los profesionales llaman "ruido blanco". Pero es posible que se sorprenda al saber que incluso los rendimientos de un año entran en la categoría de "ruido blanco". Lo mejor es observar su desempeño durante cinco años o más. Es incluso mejor valorar a lo largo de un ciclo de mercado completo, desde, por ejemplo, el comienzo de un mercado alcista hasta el comienzo de un nuevo mercado alcista. Sin embargo, debe recordar que no hay marcadores claros al costado del camino que digan: "Esta línea marca el comienzo de un nuevo mercado alcista".

2. Compare su desempeño con sus objetivos. Digamos que su plan financiero dice que sus inversiones deben generar rendimientos 2% por encima de la inflación para brindarle una buena oportunidad de una jubilación prolongada y cómoda. Si ese es su objetivo, es probable que su cartera no esté construida para vencer al mercado. En cambio, representa la mejor suposición sobre qué inversiones tienen la mejor oportunidad de lograr ese rendimiento objetivo, a través de todos los altibajos inevitables del mercado entre ahora y su fecha de jubilación. Si sus rendimientos reales son negativos durante tres a cinco años, significa que probablemente no haya alcanzado sus objetivos y que esté asumiendo demasiado riesgo en su cartera.

3. Reconozca que algunas de sus inversiones disminuirán incluso en mercados alcistas fuertes. El concepto de diversificación significa que algunas de sus participaciones inevitablemente se moverán en direcciones opuestas, en términos de rendimiento, en relación con otras. Idealmente, la tendencia general será al alza: las inversiones están ayudando a que la economía global crezca, pero no al mismo ritmo y con varios contratiempos en el camino. Si ve rendimientos negativos, comprenda que estas son las inversiones en las que confía para obtener rendimientos positivos en momentos en que otros elementos de su combinación de inversiones están disminuyendo.

4. Al revisar los estados de cuenta de su cartera, no se concentre solo en el resultado final. Recuerde que el recuento total es solo una instantánea que muestra el valor de la cuenta en un día determinado. Este valor fluctúa constantemente, a veces ligeramente ya veces más ampliamente. En su lugar, asegúrese de que las inversiones enumeradas sean lo que espera que sean. Mire períodos más largos en lugar de cambios mensuales o incluso trimestrales. Observe qué inversiones han subido más y cuáles han bajado y tendrá una indicación del clima económico general. Tal vez su cartera general supere al Dow este trimestre o en lo que va del año; puede que no. De cualquier manera, esta variación probablemente solo represente ruido blanco.

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