Redención directa del tesoro antes del vencimiento: ¿Qué debo saber?

Una característica común de los bonos del gobierno y varias alternativas de renta fija es su vencimiento. Esto significa que, en el momento de la solicitud, el inversor sabe cuándo recibirá los intereses. Pero, ¿qué sucede si desea canjear Treasure Direct antes de que caduque?

Al negociar valores con liquidez diaria, esta es una pregunta que ronda la mente de muchos inversores. Al fin y al cabo, no siempre es posible esperar a que finalice el plazo y, por tanto, sería necesario canjear el importe por adelantado.

Para explicar este tema, nosotros en el estupendo, hemos preparado este artículo. ¡Siga leyendo para comprender todo sobre el canje directo del Tesoro antes del vencimiento!

¿Qué es Tesoro Directo?

Antes de pasar a entender la redención, es de suma importancia que entiendas qué es la Tesorería Directa. En particular, porque aún existe cierta confusión sobre lo que representa en el mercado.

Treasure Direct es un programa que permite la negociación de bonos del Gobierno Federal. Fue creado en 2002 por el Tesoro Nacional, que es el organismo responsable de la gestión de la deuda pública de Brasil.

En este contexto, la plataforma tiene dos objetivos principales. El primero es la recaudación de fondos para financiar proyectos gubernamentales. Para ello conviene entender que las inversiones en renta fija funcionan como una especie de préstamo.

Más allá de este punto, la segunda propuesta de la Tesorería Directa es democratizar el mercado de inversión. Por lo tanto, presenta títulos que pueden requerir una aplicación inicial menor, lo que brinda mayor practicidad para quienes buscan aplicar.

Como puede ver, Treasure Direct no es una inversión en sí misma. Es el programa que se usa para comprar bonos del gobierno, son las aplicaciones. Dentro de este grupo es posible incluir la Tesorería Selic, la Tesorería IPCA+ y la Tesorería Tasa Fija.

¿Cómo funciona la rentabilidad de los bonos del Tesoro Directo?

Ahora que comprende qué es el Tesoro Directo, es importante comprender cómo rinden sus bonos. Después de todo, ella juega un papel central cuando hay un rescate temprano.

Los rendimientos se pueden dar de tres formas diferentes: tasa fija, posfija e híbrida. Cada uno puede adaptarse a diferentes tipos de estrategias, objetivos y perfiles de inversores.

La rentabilidad prefijada es aquella en la que el inversor conoce su proyección de beneficios ya en el momento de la solicitud. Esto se debe a que tiene una tasa de interés fija que estará garantizada cuando venza el título. Esta alternativa es la Tesorería Prefijada.

La rentabilidad posfija, por otro lado, funciona de manera diferente. En él, el inversor conocerá sus ganancias solo al momento del rescate, ya que siguen un indicador. El título de estas características es el Tesoro Selic, cuyos rendimientos están de acuerdo con la tasa de interés básica de la economía brasileña.

Finalmente, los bonos híbridos son aquellos que tienen un porcentaje fijo en la aportación y otro variable. En Tesouro Direto, esta opción es el Tesoro IPCA+, en el que su tasa variable acompaña al Índice Amplio de Precios al Consumidor (IPCA), el índice de inflación oficial del país.

¿Cuáles son las características de los bonos del gobierno?

Si bien los bonos del gobierno muestran diferencias en sus rendimientos, existen características en común. ¡Reunir!

liquidez diaria

La liquidez es una de las ventajas de los productos de Tesorería Directa. Este concepto hace referencia a la rapidez con la que una inversión puede volver a convertirse en efectivo.

Así, en el caso de los bonos del Estado, es diario. Esto significa que en tan solo un día hábil el inversionista puede rescatar su inversión. Por lo tanto, quienes opten por la redención antes del vencimiento pueden hacerlo fácilmente.

Mark-to-Market

Sin embargo, estos valores sufren de mark-to-market. Se trata de las variaciones que enfrenta el precio de la aplicación antes de su vencimiento. Por lo tanto, es posible que su valor sea inferior a la aplicación inicial en ocasiones.

Funciona de la siguiente manera: los precios de los bonos públicos varían diariamente de acuerdo a la perspectiva de la tasa de interés básica, la Selic. Este mecanismo se aplica a todo tipo de títulos. Sin embargo, algunos sufren mayores fluctuaciones de precios que otros.

De esta forma, los precios pueden variar tanto positiva como negativamente en relación a lo que se aplicó. Sin embargo, esto no tiene implicaciones para la tasa de interés que se transferirá al inversionista al vencimiento. Solo afecta a los rescates anticipados.

¿Qué puede suceder cuando el Tesoro directo se canjea antes del vencimiento?

Como ha visto, los inversores son libres de redimir su inversión en bonos del Tesoro antes del vencimiento. Sin embargo, el mark-to-market puede tener un impacto diferente en cada aplicación.

¡Saber más!

Tesoro a tasa fija e IPCA+

Los bonos híbridos y de tasa fija son más susceptibles a la valuación de mercado. Además, cuanto más largos sean sus vencimientos, mayor será su volatilidad. Por lo tanto, dependiendo de las perspectivas de la Selic, los precios de estos títulos pueden fluctuar negativamente.

Es decir, existe la posibilidad de venderlos a un precio inferior al precio de compra y tener pérdidas. Por lo tanto, tenga en cuenta que estos bonos solo están garantizados para rendir al vencimiento. Si el inversor opta por el rescate anticipado, no hay forma de predecir rendimientos positivos.

Tesoro Selic

Como el bono posfijo ya sigue la tasa Selic, suele presentar rendimientos diarios positivos. Por lo tanto, no hay mucha exposición a mark-to-market. Después de todo, no tiene una tasa fija que se vuelve más o menos atractiva cada período, como en otros valores.

Por lo tanto, incluso si hay una redención anticipada, la posibilidad de pérdida es mínima. Esta razón lleva a que la Tesorería Selic sea considerada la inversión más conservadora y segura del mercado, y muy buscada por quienes buscan alternativas a la cuenta de ahorro.

Como hemos visto, una ventaja de los bonos del Tesoro Directo es su liquidez diaria. Por lo tanto, en solo un día hábil, los inversores pueden canjear su inversión. Sin embargo, hay productos que no garantizan una rentabilidad positiva en estas situaciones. ¡Así que estad atentos!

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