¿Qué es la Tesorería Prefijada con Interés Semestral?

Con alta inflación y cambios constantes en la tasa de interés básica, la Selic, los inversionistas pueden confundirse con los bonos federales. En este escenario, es común preguntarse si vale la pena el Tesoro a Tasa Fija con intereses semestrales.

Sin embargo, no es sólo esta alternativa la que se ve impactada por la economía brasileña. Tanto el tipo de interés fijo como el tipo de interés variable pueden convertirse en alternativas más o menos adecuadas, en función de los objetivos del inversor.

A continuación entenderás cómo funciona la Tesorería a Tasa Fija con interés semestral, cuál es la diferencia con la tasa flotante y otra información importante. ¡Verificar!

¿Cómo funcionan los bonos prefijados?

Las inversiones a tipo fijo, en general, son aquellas que fijan una retribución nominal. Por lo tanto, la tasa de interés ya se conoce en el acto de invertir, y sigue siendo la misma independientemente de lo que suceda con la tasa preferencial y otros factores.

Una retribución fija se presenta con la tasa directamente. Por ejemplo, 10% anual o 14% anual. Por lo tanto, es posible ver que la previsibilidad de estos títulos es bastante alta, dado que no habrá cambios.

A diferencia de otros valores, en los valores de tasa fija, el rendimiento contratado se mantiene, incluso si se modifican las tasas Selic o de inflación. El inversor que mantiene hasta su vencimiento un valor a tipo fijo tiene garantizado recibir la remuneración acordada en cualquier escenario.

Es decir, es posible no verse afectado por la reducción de la tasa de interés básica. Sin embargo, si la tarifa Selic aumenta, la tarifa contratada puede volverse menos atractiva. Además, si la inflación aumenta, el rendimiento real de la inversión cae.

En cuanto a los rendimientos, también es importante conocer el mark-to-market. Por ello, el rendimiento recibido en la venta anticipada puede ser diferente de la remuneración pactada, si el valor se vende o rescata antes del vencimiento.

Esto se debe a que el precio cobrado estará de acuerdo con la situación del mercado en ese momento. Entonces puede ser mayor o menor, causando pérdidas, dependiendo de las perspectivas de la Selic y otros factores económicos.

Cuando se espera que las tasas de interés bajen, los bonos de tasa fija tienden a apreciarse. Es decir, se pueden negociar a precios más altos. Si el contexto es el contrario, presentan precios más bajos y pueden generar pérdidas en la venta anticipada.

¿Qué es el Tesoro a Tasa Fija con interés semestral?

Tesoro Directo es una plataforma del Gobierno Federal que negocia valores públicos emitidos por el Tesoro Nacional. Entre las posibilidades de aporte se encuentra la Tesorería a Tasa Fija con pagos de intereses semestrales.

Son bonos a tasa fija que, cada 6 meses, adelantan al inversionista la renta acumulada del período. Por lo tanto, quien realizó la aportación a esta Tesorería a Tasa Fija recibe rentas pasivas de rentabilidad semestralmente.

Por lo tanto, la ventaja de esta alternativa es obtener ingresos frecuentes. Sin embargo, es necesario considerar los impactos que este pago tiene sobre el interés compuesto. Esto se debe a que la acumulación de rentabilidad no se producirá hasta el vencimiento.

Imagine que un inversor hizo una inversión de R$ 100 en un título con una rentabilidad del 10% anual, por ejemplo. En el primer año, la renta acumulada será de R$ 10, correspondiente al 10% de la contribución.

En el segundo año, el interés considera el valor total de R$ 110 y no R$ 100 del aporte inicial. Por lo tanto, el dinero tiene una expectativa de crecimiento mayor que el interés simple.

Sin embargo, cuando existe el pago de rentas semestrales, el interés no actúa con tanta fuerza. Después de todo, la rentabilidad acumulada se descuenta cada 6 meses, rindiendo siempre por el valor de la inversión inicial realizada.

¿Qué son los bonos de tasa flotante?

Además de los bonos a tipo fijo, existe otra forma de renta: el tipo variable. En estas aplicaciones, la rentabilidad está directamente ligada a un índice financiero. Cada emisor puede elegir el indicador al que se vinculará el valor, de acuerdo con sus reglas.

En renta fija es bastante común que el índice sea la tasa Selic o el Certificado de Depósito Interbancario (CDI). El CDI suele tener una variación muy cercana a la Selic, ya que es la tasa utilizada en los préstamos entre entidades financieras.

De esta forma, estos bonos tienden a beneficiarse de la suba de la tasa Selic. Cuando la tasa de interés básica aumenta, la tasa flotante aumenta. Y sucede lo contrario cuando hay cortes en el Selic.

Vale la pena considerar que estos bonos no son tan predecibles como los bonos de tasa fija. El inversor sabe de antemano que las tasas de interés fluctúan según el índice elegido, pero no hay forma de saber con certeza cómo se comportará la tasa en el futuro.

Por otro lado, los valores de tasa flotante, especialmente la Tesorería Selic, la alternativa de Tesorería directa, se ven menos afectados por el mark-to-market. Entonces, al redimirlo antes de la inversión, hay mayores posibilidades de no tener pérdidas.

¿Cuál es la mejor alternativa para los inversores?

Después de conocer las características de los bonos del Tesoro a tipo fijo con interés semestral y a tipo variable, seguro que querrás saber cuál es más ventajoso, ¿no? Para definir la pregunta, es necesario considerar varios puntos.

En general, hemos visto que los bonos a tipo fijo se benefician de la caída de los tipos de interés. Los post-fijos se benefician del aumento. Sin embargo, su decisión no debe basarse únicamente en estos temas. Después de todo, son fugaces e impredecibles.

Por lo tanto, considere sus objetivos y la fecha límite de solicitud como los puntos principales de su decisión. Para que puedas mantener una estrategia sólida y perseguir tus propósitos financieros. Para objetivos como la reserva de emergencia, por ejemplo, los post-fijos suelen ser más adecuados.

Los prefijos pueden no ser ideales, ya que necesita seguridad y fácil acceso al dinero. Como ha visto, sufren de mark-to-market, lo que compromete la previsibilidad en las amortizaciones anticipadas.

Por otro lado, quienes quieran recibir ingresos pasivos pueden considerar la Tesorería a Tasa Fija con interés semestral. Como realizan pagos semestrales, no tienes que esperar a la fecha de vencimiento para disfrutar de la rentabilidad.

¿Entiendes cómo funciona la Tesorería a Tasa Fija con intereses semestrales? Al conocer sus características generales, es posible evaluar la posibilidad en su estrategia. ¡Recuerde siempre considerar sus objetivos y plazos al tomar una decisión!

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