Bank Spread: ¿Qué es y cómo funciona?

✅ En este artículo aprenderás:

El desempeño de las instituciones financieras en el mercado tiene varias particularidades, como el diferencial bancario. En la práctica, este término interfiere en el costo de varias operaciones y, para tomar mejores decisiones, es fundamental conocerlo.

Además de afectar a los clientes de los bancos, este diferencial puede interferir en los resultados de los inversores y otros operadores del mercado financiero. Por lo tanto, entender esta relación con el mercado y con los resultados puede ayudarte a la hora de ejecutar tu estrategia.

A continuación, podrá averiguar qué es el diferencial bancario y comprender cómo aparece este concepto en el mercado. Mira lo que nuestro equipo, desde Grandes Inversionespreparado sobre el tema!

¿Qué es el diferencial bancario?

El término inglés “spread” puede interpretarse como “aumentar la distancia”. En el caso del diferencial bancario, corresponde a la diferencia —o distancia— entre la tasa de interés que paga el banco y la tasa de interés que cobra a sus clientes.

Por lo tanto, el spread afecta directamente cuánto gana la institución con las operaciones y cuánto tiene para mantener sus actividades.

¿Cómo se compone el diferencial bancario?

Para entender el diferencial bancario, debes aprender cómo se calcula y, sobre todo, qué lo compone. Así que vale la pena comenzar con los costos relacionados con el banco.

Para que una institución financiera ponga a disposición los recursos, por ejemplo, a través de préstamos y financiamiento, debe mantenerse una estructura. Además de los costos operativos (como empleados o espacios físicos), existen cargas y obligaciones tributarias previstas por el Banco Central.

Además, existe un riesgo crediticio asociado con esta oferta. Después de todo, existen posibilidades de que el cliente prestatario incumpla, lo que requiere que la institución esté preparada para abordar el problema.

Por tanto, el importe cobrado en la operación debe cubrir todos estos costes para que la actuación en el mercado sea económicamente viable. Además, existe la necesidad de obtener un beneficio de la operación.

De esta forma, se produce una especie de incidencia del markup (formación del precio de venta), que busca generar una ganancia en relación a lo cobrado. Y esta dinámica da lugar al diferencial bancario.

Otro elemento que conforma esta diferencia bancaria es cuánto paga el banco en relación al crédito. Esto se debe a que las instituciones financieras pueden emitir bonos para recaudar fondos que financian operaciones.

Este es el caso del certificado de depósito bancario (CDB), carta de crédito inmobiliario (LCI), carta de crédito bancario (LCA) y otras opciones. Para atraer inversores, los bancos pagan una tasa de interés sobre el monto invertido, como una forma de rentabilidad de estas inversiones.

Al mismo tiempo, la institución utiliza parte de los fondos recaudados para ofrecer crédito a un mayor costo a sus clientes. El spread, por tanto, es la diferencia entre lo que cobra el banco al ofrecer líneas de crédito y lo que paga a los inversores.

¿Cuál es la relación entre Selic y spread bancario?

En cuanto a la composición del spread, también es importante considerar que existe una relación directa con la tasa Selic. Es el tipo de interés básico de la economía y sirve de referencia para el resto de tipos que gravan las operaciones financieras.

Por ejemplo, debido a su impacto en la economía, la tasa Selic se utiliza como referencia para las inversiones de renta fija. Por lo tanto, los bonos de tasa fija, tasa variable e híbridos se ven afectados por el comportamiento de la tasa.

Después de todo, un aumento en la curva de rendimiento tiende a elevar el rendimiento, mientras que una caída tiende a reducir el rendimiento obtenido. A su vez, la relación Selic con el spread puede variar según el escenario. En ciertos escenarios, el Selic puede subir y estar acompañado de un aumento en el spread.

En este caso, significa que el costo del crédito fue trasladado al mercado. Por otro lado, puede ocurrir que el Selic baje y el spread no baje en la misma medida. Aquí, es una señal de que el abaratamiento del crédito no ha llegado a los clientes de las instituciones.

Por otro lado, el escenario compuesto por una Selic más alta y un spread bancario más bajo representa que el aumento del crédito no llegó al mercado. Finalmente, la Selic puede bajar y sigue el spread, en un traspaso equivalente a los que adquieren las líneas de crédito.

Por lo tanto, es importante seguir el comportamiento de Selic para comprender, en comparación, cómo se ha comportado la propagación. Esta puede ser una forma de saber si el crédito es barato o caro, considerando las condiciones del mercado.

¿Para qué sirve el spread bancario?

Ahora que sabes qué es el diferencial bancario, es interesante reconocer para qué sirve este concepto. Como has visto, para las entidades bancarias el spread sirve para establecer su retribución. Entonces, es una forma de que el banco obtenga utilidades que sustenten, habiliten y fortalezcan sus operaciones.

Para el cliente, el concepto de diferencial bancario puede ayudar a evaluar la situación crediticia. Es una forma de identificar el comportamiento de las tasas con relación a la Selic y la renta fija, por ejemplo.

El spread bancario también puede servir como elemento de comparación entre las propias entidades. Los bancos pueden optar por mantener un cierto nivel promedio o cambiar las tarifas cobradas para hacerlas más atractivas para los consumidores.

De esta forma, es posible encontrar diferentes condiciones en los contratos de préstamo y financiación.

¿Cómo funciona el diferencial bancario en Brasil y en el mundo?

Con esta información ya sabes qué es el spread bancario y cómo se calcula. Sin embargo, aunque los países utilizan la misma metodología, los resultados son diferentes entre ellos.

En ese sentido, según una encuesta para el período de 2003 a 2017, Brasil apareció con el segundo mayor spread bancario del mundo. El total fue del 45%, solo superado por Madagascar.

Sin embargo, en los años siguientes, hubo una mejora en este sentido. En mayo de 2021, por ejemplo, el diferencial bancario era del 21,7%. Aun así, el valor se considera bastante alto y puede llegar a triplicar el promedio mundial.

Es importante señalar que, incluso en 2020, cuando la tasa Selic alcanzó el mínimo histórico de 2% anual, el diferencial se mantuvo alto. El problema es que este indicador más alto hace que el consumo se vea afectado. Después de todo, el crédito se vuelve más caro y menos accesible.

En cuanto a las razones por las que el diferencial bancario brasileño es tan alto, vale la pena señalar el incumplimiento. Ante el riesgo de no recibir los montos prestados, el margen se vuelve mayor. Después de todo, los bancos necesitan cobrar tasas de interés más altas para protegerse.

Otro punto que afecta la distancia entre las tarifas cobradas y las tarifas ofrecidas es la concentración bancaria. Con menos instituciones en el mercado, la competencia también disminuye.

Por otro lado, el aumento de la competencia en el sector tiende a contribuir a reducir el diferencial o parte del mismo. Al fin y al cabo, un mayor volumen de entidades incentiva la oferta de condiciones más atractivas para los clientes.

En comparación, en otros países, es común encontrar una definición de spread mínimo. Esta suele ser una tasa más baja, que se aplica a la mayoría de las transacciones.

¿Cómo saber el spread bancario de las instituciones?

Conociendo la importancia de este concepto, vale la pena verificar y monitorear la difusión de las instituciones en el mercado brasileño. Para este propósito, es posible utilizar la información sobre la tarifa, ya que se divulga por razones de transparencia.

Con base en los datos de rendimiento promedio pagados por valores de renta fija y los costos crediticios de las instituciones, puede encontrar el total del diferencial. Además, existe la posibilidad de evaluar el diferencial en cada situación, como cuando se solicita un préstamo.

Otra posibilidad es comparar el nivel de diferencial entre instituciones. Esta actitud permite elegir una institución menos costosa o identificar las mejores oportunidades de ganancias en términos de los bonos emitidos. Con eso, puede ser una forma de apoyar su toma de decisiones.

¿Qué se reparte en el mercado financiero?

Aunque el concepto de margen bancario es importante, no es el único en el mercado. También está el spread en el mercado financiero, con una relación aún más directa con las inversiones y sus resultados.

En la práctica, representa la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo. Si desea comprender qué es el diferencial de la bolsa de valores, por ejemplo, puede considerar la diferencia en el precio de compra y venta entre los activos negociados en este mercado organizado.

De esta forma, el diferencial del mercado financiero se puede aplicar a varias alternativas, como acciones, acciones de fondos inmobiliarios y otros activos o derivados. Fuera del mercado de valores, es posible percibirlo en inversiones de renta fija y acciones de fondos de inversión.

¿Cómo funciona el spread del mercado financiero?

Continuando con el aprendizaje sobre el diferencial del mercado financiero, es hora de comprender cómo se realiza el cálculo. En la práctica, hay dos conceptos importantes: oferta y demanda. La oferta corresponde al mejor precio de compra del activo, es decir, el precio más alto, que se encuentra en la parte superior de la cartera de pedidos.

El ask, por su parte, corresponde al mejor precio que el mercado está dispuesto a pagar por el activo. El spread bursátil, en este caso, es variable. Como los precios de las acciones (y otros activos) varían con el tiempo, la oferta y la demanda también fluctúan.

En renta fija, el diferencial se puede utilizar para comparar inversiones. Si un valor rinde un 5 % anual y el otro un 8 % anual, el diferencial entre ambos será del 3 %.

¿Cuáles son otras aplicaciones del spread en el mercado financiero?

Además de los modelos que se han seguido hasta ahora, el mercado financiero puede observar otros tipos de spreads y aplicaciones de este concepto. Existe, por ejemplo, el llamado diferencial de divisas.

Está dado por la diferencia entre lo que cobra una institución por vender divisas internacionales en sus operaciones y cuánto paga por adquirir estos recursos. El spread cambiario también puede entenderse como el tipo de cambio y el costo efectivo de una transacción en esa moneda.

Por lo tanto, representa una adición, por lo que la transacción no considera solo la conversión directa de la cotización adoptada. Además, vale la pena saber que el concepto de la tasa de distribución se aplica a las transacciones estructuradas y el uso de derivados.

Date cuenta, entonces, que el concepto se puede extender a varias áreas y es parte de la vida cotidiana, especialmente para aquellos que invierten.

¿Cuál es el impacto del diferencial bancario en las inversiones?

Dada toda esta información, es posible notar que el concepto de spread puede afectar directamente a los inversores. Como has visto, el spread del mercado financiero, por ejemplo, está relacionado con los resultados obtenidos por la venta de un activo.

Sin embargo, el margen bancario también afecta a quienes invierten. Es importante conocer el comportamiento de la tasa de interés y sus efectos sobre las condiciones generales de la inversión. Al comprender el nivel del diferencial bancario, es posible sacar conclusiones sobre otros problemas de la economía.

A partir de ello, es posible comprender mejor el escenario económico y las cuestiones relacionadas con el estímulo o no al crédito. También puede ayudar a evaluar el rendimiento potencial de las inversiones y comparar diferentes préstamos o financiación, por ejemplo.

Además, el margen bancario puede afectar a quienes invierten en acciones. Al comprar acciones en bancos, es posible recibir parte de los resultados resultantes de un alto margen. Como este factor tiende a aumentar el nivel de ganancias, es posible que los resultados se distribuyan entre los inversores.

El diferencial bursátil, a su vez, puede ser bastante útil para los especuladores. Es una forma de identificar tendencias de precios y movimientos, lo que puede ayudar a definir cuándo abrir o cerrar una posición.

Para los comerciantes de día, esta diferencia entre comprar y vender puede proporcionar información relevante para planificar operaciones. Aún así, puede haber otras aplicaciones, por lo que es esencial que los inversores y especuladores estudien el concepto para comprender todos los impactos que trae a la cartera.

Como has visto, el spread bancario indica el nivel de ganancia de las operaciones de un banco, considerando cuánto paga y cuánto cobra de interés. Sin embargo, el diferencial también se aplica al mercado financiero, y se vuelve importante seguir esta dinámica a lo largo de su viaje como inversor.

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